11月11日晚至12日，北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心(IIF)舉辦首屆年會(huì)，并發(fā)布課題報(bào)告《數(shù)字科技推動(dòng)普惠金融》(以下簡(jiǎn)稱《普惠金融》)。該報(bào)告受中國(guó)人民銀行國(guó)際司委托，由北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任黃益平教授帶領(lǐng)十余人的課題組成員共同完成。

《普惠金融》報(bào)告總結(jié)了當(dāng)下中國(guó)在數(shù)字普惠金融領(lǐng)域的實(shí)踐，對(duì)該行業(yè)普遍性的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并據(jù)此提出了相應(yīng)政策建議。

《普惠金融》報(bào)告就構(gòu)建監(jiān)管政策框架提出了如下建議：一是統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和框架;二是實(shí)行綜合監(jiān)管與功能監(jiān)管;三是設(shè)立進(jìn)入門檻和退出機(jī)制;四是建立適當(dāng)?shù)男畔⑴稑?biāo)準(zhǔn);五是與時(shí)俱進(jìn)地調(diào)整法律監(jiān)管政策;六是完善統(tǒng)一、開(kāi)放的征信系統(tǒng);七是加強(qiáng)投資者教育與消費(fèi)者保護(hù);八是實(shí)行高標(biāo)準(zhǔn)、開(kāi)放的信息安全制度。

牌照發(fā)放不宜一刀切

該報(bào)告發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)顯示，2014年1月開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)金融每年翻一番的速度在增長(zhǎng)。地區(qū)性差異非常明顯，沿海地區(qū)發(fā)展比較快，內(nèi)陸地區(qū)發(fā)展比較慢。

從報(bào)告來(lái)看，每個(gè)城市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平，與杭州這個(gè)城市的地理距離呈反比。杭州顯然是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的中心城市，這其中推動(dòng)發(fā)展的主要力量顯然是80后、90后。

另外，以上海和西藏為例，2011年兩者的差距是5倍，而現(xiàn)在這個(gè)差異已經(jīng)下降到1.5倍。報(bào)告認(rèn)為，地、縣兩級(jí)的分指數(shù)也都證實(shí)了數(shù)字普惠金融地區(qū)差異迅速縮小的事實(shí)。

這其中，互聯(lián)網(wǎng)支付是普惠金融中發(fā)展最快，規(guī)模最大的業(yè)務(wù)?！镀栈萁鹑凇穲?bào)告中互聯(lián)網(wǎng)支付的普惠價(jià)值部分的主筆人郭峰認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)支付存在比如洗錢風(fēng)險(xiǎn)、詐騙風(fēng)險(xiǎn)等很多風(fēng)險(xiǎn)，但是并不能因此限制牌照。

央行自2011年以來(lái)陸續(xù)發(fā)放支付牌照270張，自去年3月至今未再發(fā)放過(guò)支付牌照。而今年8月央行宣布不再批設(shè)支付機(jī)構(gòu)后，現(xiàn)有的支付牌照便更加稀缺。同時(shí)由于支付牌照被禁止買賣，企業(yè)只能通過(guò)收購(gòu)原持牌，進(jìn)軍支付領(lǐng)域。

目前，第三方支付牌照已成為稀缺品。央行對(duì)支付牌照的管理十分嚴(yán)格，市場(chǎng)上支付牌照的價(jià)格也水漲船高。

郭峰表示，央行不允許新牌照發(fā)放了，根據(jù)科斯的產(chǎn)權(quán)理論，這些牌照讓市場(chǎng)自由交易，不影響整個(gè)社會(huì)效率，只是在不同企業(yè)之間轉(zhuǎn)移。

郭峰認(rèn)為這將導(dǎo)致出現(xiàn)一種市場(chǎng)現(xiàn)象，支付企業(yè)不用做業(yè)務(wù)，只要爭(zhēng)取監(jiān)管層牌照就可以，未來(lái)可以賣掉，現(xiàn)在一個(gè)牌照值6億元了。

而這個(gè)現(xiàn)象同樣出現(xiàn)在了征信行業(yè)，郭峰表示，部分企業(yè)現(xiàn)在不一定想做征信業(yè)務(wù)，但是依然積極爭(zhēng)取拿到牌照，這些企業(yè)打算以后不做就將牌照賣掉。對(duì)于這樣的企業(yè)該關(guān)的關(guān)，該收的收。

郭峰認(rèn)為，監(jiān)管對(duì)于牌照的管理不能一刀切，讓市場(chǎng)淘汰，有些機(jī)構(gòu)該發(fā)放還是應(yīng)該繼續(xù)發(fā)放牌照。

央行征信豐富度不足

互聯(lián)網(wǎng)金融有別于傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，之所以被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)集中之地，有一個(gè)很重要的原因，就是存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題。

《普惠金融》報(bào)告中建設(shè)新一代征信系統(tǒng)的主筆人黃卓認(rèn)為，通過(guò)征信評(píng)分或者是征信報(bào)告，能夠用最低成本了解一個(gè)人的信用狀況，降低貸前風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)當(dāng)前是以央行征信中心為核心的征信體系。黃卓認(rèn)為，一系列的征信監(jiān)管條例出臺(tái)后，當(dāng)前中國(guó)的整個(gè)征信體系比較完善。但是，曾經(jīng)使用過(guò)金融服務(wù)的8.8億人群里面只有3.8億是有一些信用信息，剩下的大概還有5億人實(shí)際上還沒(méi)有有效的信用信息。

當(dāng)前，征信中心系統(tǒng)主要是服務(wù)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和借貸業(yè)務(wù)，對(duì)一些新興的、小微金融機(jī)構(gòu)和普惠金融服務(wù)的信用信息并沒(méi)有能夠有效納入，并存在一些限制。

報(bào)告認(rèn)為，央行征信中心是作為一個(gè)事業(yè)單位在提供這樣一個(gè)征信服務(wù)，潛在的弊端，包括缺乏足夠的競(jìng)爭(zhēng)，在運(yùn)營(yíng)效率改進(jìn)和技術(shù)升級(jí)以及在產(chǎn)品豐富度上還有一點(diǎn)不足。

黃卓表示，現(xiàn)在民營(yíng)化進(jìn)程開(kāi)啟，八張牌照已經(jīng)在審核當(dāng)中。這個(gè)過(guò)程希望能夠進(jìn)一步加快。最終能夠構(gòu)建一個(gè)多層次的征信體系。在這個(gè)征信體系中，央行征信中心作為一個(gè)公共征信機(jī)構(gòu)提供基礎(chǔ)的征信服務(wù)以及維護(hù)基礎(chǔ)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)。在這個(gè)基礎(chǔ)上還有一批民營(yíng)征信公司提供一些新的服務(wù)，互為補(bǔ)充。

報(bào)告提到，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)有利于擴(kuò)展征信信息來(lái)源和多樣性，助力普惠金融開(kāi)展。在沒(méi)有被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)，沒(méi)有建立傳統(tǒng)征信記錄的時(shí)候，可以逐漸建立一些新型征信記錄，慢慢發(fā)展提高獲得各種各樣的信貸服務(wù)的能力。

黃卓認(rèn)為，普通用戶對(duì)于征信了解還是比較欠缺，一方面因?yàn)閭鹘y(tǒng)征信服務(wù)只有接受標(biāo)準(zhǔn)的金融和銀行借貸的時(shí)候才會(huì)使用，但是數(shù)字征信和新型征信平臺(tái)服務(wù)可以通過(guò)在準(zhǔn)金融產(chǎn)品和準(zhǔn)借貸業(yè)務(wù)里面，讓人們逐步了解征信體系，了解關(guān)注自己的信用，同時(shí)也慢慢提高自己的信用，這個(gè)是建立一個(gè)社會(huì)信用體系里面非常不可或缺的一部分。

互聯(lián)網(wǎng)金融需要準(zhǔn)入門檻

對(duì)數(shù)字普惠金融的監(jiān)管和傳統(tǒng)金融監(jiān)管是否統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和框架?該報(bào)告認(rèn)為，應(yīng)該是統(tǒng)一框架。因?yàn)榻鹑谧詈笫且诤系?，傳統(tǒng)金融最后也是在做互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融也是在做傳統(tǒng)金融。其實(shí)兩者之間的差距未來(lái)會(huì)越來(lái)越小，從一開(kāi)始如果有兩套不同的標(biāo)準(zhǔn)，不同的框架是不應(yīng)該的。

黃益平認(rèn)為，數(shù)字普惠金融的很多問(wèn)題的產(chǎn)生，都與監(jiān)管缺位或者監(jiān)管不當(dāng)有關(guān)。為了保障數(shù)字普惠金融的健康發(fā)展，必須盡快建立一套有效的監(jiān)管框架。但必須注意的是，監(jiān)管不是管死，而是在創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)中間取得平衡。

“金融需要受到監(jiān)管”，這是一個(gè)普遍的金融的規(guī)律。黃益平認(rèn)為如果要統(tǒng)一框架監(jiān)管，必然引發(fā)一個(gè)問(wèn)題，就是監(jiān)管部門現(xiàn)在有沒(méi)有足夠的意愿、足夠的資源來(lái)做對(duì)數(shù)字普惠金融實(shí)施跟傳統(tǒng)金融一樣的監(jiān)管的方法。

這也延伸到了現(xiàn)在分業(yè)監(jiān)管的方式是否合適的問(wèn)題。黃益平表示，現(xiàn)在的框架是央行管支付，銀監(jiān)會(huì)管網(wǎng)絡(luò)借貸，證監(jiān)會(huì)管投資，保監(jiān)會(huì)管互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，這樣分業(yè)監(jiān)管。但是大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管是否適合互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是監(jiān)管層需要考慮的問(wèn)題。

該報(bào)告提出的另一個(gè)對(duì)監(jiān)管的質(zhì)疑是：過(guò)去傳統(tǒng)的管理方式是以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，在互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)領(lǐng)域，尤其是混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為普遍現(xiàn)象，只是管機(jī)構(gòu)不管功能還能否進(jìn)行下去?

報(bào)告認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域所謂的穿透式管理其實(shí)非常重要，因?yàn)槿绻麑ふ屹Y金的流通路徑，在支付領(lǐng)域、投資領(lǐng)域、貸款領(lǐng)域、保險(xiǎn)領(lǐng)域都有潛在的問(wèn)題，雖然數(shù)字技術(shù)可以幫助降低信息不對(duì)稱，但是可以看到一般的市場(chǎng)參與者不容易看到在某個(gè)平臺(tái)上最后的資金走向。這將可能導(dǎo)致、新的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融包括一些信息中介的平臺(tái)是否需要準(zhǔn)入門檻的問(wèn)題，黃益平認(rèn)為，無(wú)論是做金融中介還是做信息中介，只要是跟金融交易有關(guān)，都應(yīng)該有進(jìn)入門檻。

黃益平舉例說(shuō)明，投資銀行做的是信息中介，投資銀行的進(jìn)入門檻甚至比其他金融機(jī)構(gòu)要求可能更高，因?yàn)樗詈髮?dǎo)致的結(jié)果是一樣的。

在信息開(kāi)放和信息安全之間需要尋求平衡。報(bào)告認(rèn)為，一方面要保護(hù)個(gè)人隱私，保護(hù)信息安全。同時(shí)另外一個(gè)方面，要保證有一個(gè)相對(duì)開(kāi)放的信息系統(tǒng)，如果沒(méi)有開(kāi)放的信息系統(tǒng)，沒(méi)有大數(shù)據(jù)，其實(shí)數(shù)字普惠金融也就無(wú)從談起。但是，在這兩者之間求得平衡，這是公眾、參與機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門需要共同探討和探索的問(wèn)題。